Önde gelen otomatik test ekipmanı sağlayıcısı Teradyne Incorporated (TER), 737 milyon $ satış rakamıyla satış rehberliğini aşarak güçlü üçüncü çeyrek sonuçları açıkladı. Şirketin hisse başına düzeltilmiş kazancı (EPS) 0,90 $ olurken, %59,7’lik güçlü bir brüt marj tarafından desteklendi.
25 Ekim 2023 tarihinde gerçekleştirilen kazanç görüşmesine CEO Greg Smith ve CFO Sanjay Mehta liderlik etti. İkili, Teradyne’nin finansal performansı ve piyasa görünümü hakkında bilgi verdi. Bu bilgiler arasında istikrarlı robotik geliri ve 2024 yılı için yarı iletken Otomatik Test Ekipmanı (ATE) Toplam Adreslenebilir Pazar (TAM) tahmininin yukarı yönlü revize edilmesi de yer aldı.
Önemli Noktalar
- Teradyne, üçüncü çeyrekte 737 milyon $ satış ve 0,90 $ hisse başına düzeltilmiş kazanç açıkladı.
- Yarı İletken Test segmenti, özellikle Bellek Testi işinde güç gösterdi.
- Şirket, 2024 yılı için SoC segmenti TAM tahminini 1,8 milyar $’a ve Bellek için 1,4 milyar $’a yükseltti.
- Robotik geliri istikrarlı kaldı ve yılbaşından bu yana %8 büyüme kaydetti.
- 11 Mart 2025 tarihinde bir finansal analist toplantısı planlandı.
- Dördüncü çeyrek satışlarının 710 milyon $ ile 760 milyon $ arasında, hisse başına düzeltilmiş kazancın ise 0,80 $ ile 0,97 $ arasında olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- 2024 yılı için gelir büyümesinin yaklaşık %5 olması öngörülüyor.
- 2024 yılı için yarı iletken ATE TAM tahmini, SoC için yaklaşık 4,2 milyar $ ve Bellek için 1,4 milyar $ olarak yukarı yönlü revize edildi.
- 2024 yılı için robotik büyümesinin %5 ile %10 arasında olması bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- Kablosuz test gelirleri, WiFi 7 adaptasyonunun yavaş olması ve zayıf PC piyasası nedeniyle 33 milyon $’a geriledi.
- Bellek gelirinin dördüncü çeyrekte ılımlı seyretmesi bekleniyor.
- Genel bellek piyasası, özellikle DRAM, zayıf seyrediyor.
Olumlu Noktalar
- Bellek Test işinde rekor gelir, HBM DRAM’e yönelik yüksek talepten kaynaklandı.
- Şirketin Technoprobe’daki sermaye yatırımı finansal sonuçlara katkıda bulundu.
- Robotik işinin 2024’ün dördüncü çeyreğinde ardışık olarak %50 büyümesi bekleniyor.
Eksikler
- Kazanç görüşmesinde önemli bir eksiklik bildirilmedi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO Greg Smith, 2025 için öngörülen %20 ile %25 arasındaki satış büyümesini, AI Compute ve Çin piyasasındaki talep nedeniyle genişleyen TAM’a bağladı.
- CFO Sanjay Mehta, 2024 için OPEX’te düşük çift haneli bir artış öngördü ve potansiyel gelir büyümesinin mevcut tahminleri aşabileceğini belirtti.
- Hem Smith hem de Mehta, tipik birinci çeyrek düşüşlerine dikkat çekti ancak AI ile ilgili segmentlerin gücünü vurguladı.
Teradyne’nin 2024’ün üçüncü çeyreğindeki finansal performansı, şirketin sadece mevcut piyasa taleplerini karşılamakla kalmayıp aynı zamanda gelecekteki büyüme için de kendini konumlandırdığını gösteriyor. Kablosuz test ve bellek piyasalarındaki zorluklara rağmen, şirketin AI uygulamalarına ve robotiğe stratejik odaklanması, yarı iletken test alanındaki güçlü varlığıyla birleştiğinde, uzun vadeli yörüngesi konusunda güven oluşturuyor.
Teradyne, Mart 2025’teki finansal analist toplantısına hazırlanırken ve yatırımcı konferanslarına katılmaya devam ederken, paydaşlar şirketin gelişen piyasa ortamında yol alma stratejileri hakkında daha fazla bilgi edinmeyi bekleyebilirler.
InvestingPro Öngörüleri
Teradyne’nin son finansal performansı ve piyasa konumu, InvestingPro’dan elde edilen verilerle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa değeri 18,09 milyar $ olup, otomatik test ekipmanı sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Açıklanan güçlü üçüncü çeyrek sonuçlarına rağmen, Teradyne’nin hisse senedi önemli bir düşüş yaşadı. InvestingPro verileri, son haftada %12,15 ve son ayda %15,24’lük bir düşüş gösteriyor.
Bu son hisse senedi performansı, iki önemli InvestingPro İpucu ile uyumlu: “Hisse senedi son haftada büyük bir darbe aldı” ve “Hisse senedi son ayda kötü performans gösterdi.” Bu ipuçları, yatırımcıların Teradyne’nin değerlemesini daha geniş piyasa koşulları veya sektöre özgü zorluklar ışığında yeniden değerlendiriyor olabileceğini gösteriyor.
Ancak, Teradyne’nin güçlü bir finansal pozisyonu koruduğunu belirtmek önemlidir. Şirketin 34,61’lik F/K oranı, yatırımcıların hala kazançları için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor. Bu, “Yüksek kazanç çarpanıyla işlem görüyor” diyen InvestingPro İpucu ile tutarlıdır. Bu değerleme, kazanç görüşmesinde vurgulanan AI ve robotik alanlarındaki Teradyne’nin sağlam temelleri ve büyüme beklentileriyle haklı çıkarılabilir.
Ek olarak, Teradyne’nin temettü politikası güçlü kalmaya devam ediyor. InvestingPro İpucu, şirketin “11 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü” belirtiyor. Bu, şirket gelecekteki büyüme alanlarına yatırım yaparken bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Teradyne için 13 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
